利率和职业，还有其他
上个星期五，中国人民银行宣布加息，这已经是今年的第六次了，而且明年很可能还会继续加息。
最近这一段日子，我就常想，加息到底意味着什么，利率的不断升高最终会导致怎样的局面呢？
关于利率，张五常举过一个杰出的例子，我总是会想起来。
他说，假定青年选择职业的时候，只考虑收入因素，哪里收入高就去那里。现在有两种职业——歌女和医生——假定一生中总收入相同，请问青年应该如何选择？
张五常说：
歌女那项职业，年轻貌美时收入特别高，但年纪渐长，收入就开始下降，到后来就变得「门前冷落车马稀」。医生那项职业，求学之际收入是零或负数，跟着作见习医生，收入甚微，三十岁后，悬壶于市，顾客人数慢慢地增长，四十岁后，收入滚滚来。
所以，答案是，应该选择未来收入折算成现值后，收入总额最大的职业。要将未来收入折现，就必须考虑利率。利率高，则未来收入的现值低；利率低，则未来收入的现值高。因此，职业的选择由利率决定，利率高就去当歌女，利率低就去当医生。
歌女的早期收入较高，医生的较低，而因为利息率是正数，同样的收入较早的折现后财富较高。要是歌女一生的总收入与医生的总收入相等，那么财富一定是歌女的较高，选择此职理所必然。（这里是不管非金钱的收入。）
要是作为医生的一辈子总收入较高，那么利率够低会使医生职业有较高的财富，而利率够高则会使歌女的财富高于医生的。那是说，如果医生的总收入是较高的话，有一个利率会使歌女与医生的财富相等。市场利率若高于此利率，歌女生涯可取；低于此利率，医生之职优胜。
这解释了为什么在贫困之邦，卖笑的少女比较多。利率高，或借不到钱，来得早的高收入会有较高的财富，因而使平生的消费有较高的水平。多年以来，台湾的娼业是合法的。后来改法例，娼业非法。改得容易，是因为经济增长有了成就，借贷市场的高息再不普遍，年青人的求学意向于是变得普及了。五、六十年代日本的经验也如是。
这是一个大大简化的例子，但是基本思想是正确的。就是说，利率高的时候，人们更重视短期利益。最直接的证明就是，一旦贷款利率上调，很多长期见效的投资项目就没有办法开工了。
现在，再回头来考虑中国的情况。利率正在不断上涨，可以推测明年的投资会下降，有很多行业会受到影响。在这种环境下，哪些行业会有更好的发展机会呢？中国的局势又会是怎样的状况？说实话，这个我还没想出来。
但是，不管怎样，明年大学毕业生找工作肯定会更困难。一方面，毕业人数在增多，竞争激烈，薪水被压制得很低；另一方面，物价和利率都在上涨，使得现在和未来的实际收入都变少了。在这种高利率的环境下，青年只可能考虑眼前的情况，无力顾及自己的长期发展，乃至生涯规划。可以预见，大部分普通中国青年是不会有幸福的人生的。
每当我想到这些事情，就有些黯然神伤。生在这个国家，生在这个时代，我们很多人的人生就这样被耽误掉了。每天忙于面对生活的压力，四处奔波，劳累而辛苦，却没有应有的回报，也不知生活的意义何在。就像19世纪英国作家卡莱尔说的：“使一个人悲惨的不是死，是活得可怜，而不知为什么；是工作得筋骨酸痛而无所得；是心酸，疲惫，却又孤立无援，被冷冰冰的普遍的自由放任主义紧紧裹在中间；是整个一生都在慢慢死去，被禁闭在一种不闻不动，无边的不正义之中，就象被扔进了暴君的铜牛的该死的铁肚里一般。”
而所有问题的源头，除了专政体制以外，都在于政府的政策失误。我是学习经济学的，我可以很肯定地说，前几年的房产股票价格暴涨，以及即将到来的经济紧缩，都是因为经济政策失误造成的。令人绝望的是，政府至今不承认政策失误，还继续在错误的道路上越走越远。
就像张五常说的：
公司犯错了，市场会纠正它。路边卖馄饨的，如果不好吃，就会关门。但是，如果政府犯错了，谁来纠正政府呢？
不知道……
不知道天什么亮，还是永远就是这样的黑夜……
（完）
评论
billie 说：
圣诞快乐,看了你这么久,学了不少东西.
2007年12月25日 00:38 |
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Gordon 说：
说得对～！
2007年12月25日 00:51 |
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kkk 说：
刚看完你的零六年的引言摘录，没想大侠你又发表了新文章，我们
看看中国石油的上市就可以联想很多，石油是全民所有，可谁分配
到了更多的利益呢？中国的现实确实复杂，而人口太多才是房地产
能红火的关键，品质是次要的，数量才是重要的，所以中国的房子会
贵却如此难看~~~
2007年12月25日 01:27 |
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且听枫吟 说：
相对于通货膨胀，加息其实真的只是很小的数字
不仅仅是未来的投资减少，以往的积累也缩水了——是谁在盗窃中国劳苦人民积累的养老金呢？
2007年12月25日 06:25 |
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joy 说：
太好了~
终于又有这方面的bo了~
还是稀饭经济内容的~
简单通俗而又深刻~
2007年12月25日 08:34 |
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圣诞快乐 说：
圣诞快乐！
俺去年刚参加工作，明年本来打算辞职的，可看目前的就业形势。。。有点胆怯
“可以预见，大部分普通中国青年是不会有幸福的人生的。
”
同意你的这个预见，所以我一直在努力提高精神上的层次，呵呵 “君子忧道而不忧贫”
2007年12月25日 08:44 |
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ouji 说：
我也是学经济的，只是很多中国的问题不能简单的用经济学来解释。谢国忠说过一句话，说中国人赌性太大，根本不符合经济学中对理性经济人的假设。
2007年12月25日 09:14 |
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mrchildren 说：
我一直看此blog，第一次留言，因为我喜欢这篇文章。
我在自己blog推荐了，给所有不屑于一夜情（包括非买卖关系一夜性），一无所有但是走在熙熙攘攘的北京街头为别人而黯然伤神的男人们。
2007年12月25日 10:17 |
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xiaoyu 说：
您道出了很多常识,可惜很多青年不自知,政府不负责,学者不吭声,梁小民先生写了一些借清末经济喻今的文章,但是后来网上也找不到了 .操!
祝您快乐!
2007年12月25日 10:34 |
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cranberry 说：
经常来看那你的博客，真的很多时候感觉无助，看了你的博客才知道自己并不孤独，过去常常怀疑自己的人生观，看了你的博客让我更坚信自己。thank
2007年12月25日 11:57 |
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yalelynn 说：
偶们都是蝼蚁小民
2007年12月25日 13:22 |
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Dazzy FENG 说：
一个国家在经济高速发展时出现这种情况并不奇怪，以前日本和台湾都出现过吧
2007年12月25日 16:10 |
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凹氘 说：
我是医学生，慢慢长路已经六年，其中经历的房地产、资本市场的暴涨，让我的确动摇过继续学业的念头。明年找工作，迷茫中……
2007年12月25日 17:22 |
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sunseraph 说：
一切问题都是政府的问题,这个是中国的现代政治经济学?
2007年12月25日 18:26 |
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220volt 说：
好好生活,要是觉得不爽,长本事,离开.做爱国华侨.也只好如此了.看看周围,明白人总是绝望.不爽就闪.
2007年12月25日 21:20 |
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Tony 说：
增长利率是遏制通货膨胀的最常用手段
想想最近的物价上涨，上调利率就不奇怪了
2007年12月25日 22:44 |
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jiade 说：
生在这个时代，我们很多人的人生就这样被耽误掉了。
我们该怎么办 还能自救吗?
2007年12月26日 00:01 |
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Wendy 说：
我订阅了你的博，快一年了，也常推荐你的文章给朋友，却很少进来留言:)
我敬佩敢于说真话的人~
在这里我学到了太多东西，十分感谢!
岁末年初，送上温暖的祝愿：一切顺利，阖家安康~
2007年12月26日 12:44 |
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killvin 说：
”利率高，则未来收入的现值低；利率低，则未来收入的现值高。“敢问阁下如何得出这个结论的？
目前利率提高肯定是必然的结果，只能够证明政府对于经济调控能力在下降，目前它只能够依靠货币政策紧缩经济增长。我不明白一个人的职业和经济的名词有什么直接的关系，因为从宏观的角度任何现象都和经济学上的名次撤上关系，但都是间接因素，什么是他们的直接因素呢？
2007年12月26日 15:36 |
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Yo! 说：
阮大哥描绘的前景有点灰暗哎。。。人生本来就没有guarantee给我们幸福，即使独立宣言里面写的权利也只是the PURSUIT of happiness。所以，努力不努力，幸福不幸福，在快乐的道路上前进多少，说到底都是个人的选择。先对自己负责，尽力后，坦然就好。怪政府除了让自己更加沮丧外，并不会make a change for the better。:o))
2007年12月27日 02:49 |
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正午阳光 说：
我也有修经济学。利率增长对于现在的中国形势是必然的。利率增长了，提高了借款成本并且增加了储蓄利息，这样可以使投资的资金变成储蓄的资金，使得投资放缓，储蓄增长。投资放缓了，就可以给经济降温，给经济降温了，就可以降低通货膨胀。
这个季度中国的经济增长还是超过了预计的指标，更重要的是，通货膨胀也超过了预计的指标。所以提高利率是为了保证大众的生活水平不受影响，给过热的经济降温。
从负面作用看，通货膨胀与人民失业率呈反比关系。通货膨胀越高，人民失业率越低。降低通货膨胀就等于增长失业率。所以势必会影响就业情况。央行在做出升息的决定前，一定会参照比对人民就业历史情况来决定轻重缓急。
还有一点，就业率和人生幸福并没有直接的联系。一个刚毕业的人即时找到了一个非常好的工作，也未必保证他/她有幸福的生活。追求幸福是把握在我们个人手里的。把所有的错误和困难归咎于政府是不符合现实的。
2007年12月27日 11:57 |
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paul king 说：
政府失误了，会有别的政府来“纠正”它，譬如说1840年的大清国政府……
2007年12月28日 10:26 |
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Helic Lei 说：
中国的目前的利率水平还是很低的，按照目前的CPI，利率至少要加到7%才可能会出现通缩。而且就在十几年前，一年期的存款利息曾经高达12%。
中国的就业压力非常大，中国政府也非常重视，而低利率环境是能够促进就业的，在这点上决策层非常清楚，要不然，加息的时候就不会这么谨慎了,在这点上，在大多数的经济政策上，必须承认，政府的做法是对的。
中国宏观经济的最大问题在于汇率，在于人民币不能自由兑换，并由此引发人民币在国际上升值，在国内贬值。
2007年12月28日 21:54 |
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花自开自落 说：
今天再看，光明有一点了。
2008年07月20日 18:52 |
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